一文读懂金融术语：抵押、质押、担保、回购、融资、融券、远期、期货、期权、互换

      前几天，市里召开金融工作会议。在起草讲话稿的过程中，发现部门提供的素材中有不少专业术语。趁周末有空，选取其中10个，与各位小伙伴分享。

      1.抵押。抵押是指债务人或者第三人不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保。

      示例：张三向李四借款10万元，张三将其名下的一套房产进行了抵押登记，但张三仍然居住在该房产中，这就是抵押，因为房产的占有权没有转移，张三仍然可以使用房产。若张三无法按时还款，李四有权依据抵押合同对房产进行折价、拍卖或变卖，以所得价款优先受偿。

      2.质押。质押是指债务人或第三人将其动产或权利移交债权人占有，作为债权的担保。

      示例：张三向李四借款10万元，张三将自己的汽车开到李四家中，交给李四保管，作为借款的担保，这就是质押，因为汽车的实际控制权转移给了李四。若张三无法按时还款，李四有权对汽车进行处置，以所得价款优先受偿。

      3.担保。担保是指为确保债权得到实现而采取的措施，包括人的担保和物的担保。人的担保是指保证人与债权人约定，当债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的情形时，保证人履行债务或者承担责任的行为。

      示例：隔壁老王要借你一万元钱，你怕老王欠账不还，这时老王找到了一个可信的保证人（比如他的有稳定收入和工作的哥哥），保证如果老王不还钱，由他哥哥来还，这就是人的担保。物的担保则是指债务人或第三人以其财产作为债权的担保，如上述的抵押和质押。

      4.回购。回购通常指上市公司利用现金等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。但在金融领域，回购也泛指一方将一定资产出售后，在未来的某一时期再将该资产买回的交易行为。

      示例：某公司急需资金，将其名下的一块土地使用权出售给银行，同时与银行约定一年后以更高的价格买回该土地使用权，这就是回购。

      5.融资。融资是指投资者向证券公司借款买入证券的行为。投资者需要以自己的资产作为担保，证券公司根据担保物的价值决定借款金额。

      特点：投资者可以通过融资增加购买力，是通过证券上涨获利，从而放大市场的供求关系。融资交易需要支付一定的利息费用。

      示例：假设投资者A认为股票B即将上涨，但手头资金不足。此时，A可以向证券公司申请融资，以自己的股票C作为担保，借入资金购买股票B。如果股票B的价格上涨，A可以在卖出股票B后偿还融资款项并支付利息，从而获得盈利。

      6.融券。融券是指投资者向证券公司借入证券并卖出的行为。投资者需要预测某只股票的价格将下跌，借入该股票并在市场上卖出，待股票价格下跌后再买回相同数量的股票归还证券公司。

      特点：融券交易允许投资者在股票价格下跌时获利。融券交易同样需要支付一定的费用，通常是融券的利息。

      示例：假设投资者A认为股票E的价格将下跌。A可以向证券公司申请融券，借入股票E并在市场上卖出。当股票E的价格下跌时，A可以买回相同数量的股票E并归还给证券公司，从而赚取差价。

      7.远期。远期是双方约定在未来某一特定时间以约定价格买卖某种资产的合约。

      示例：一家粮食加工企业预计未来几个月后需要购买大量小麦，为了锁定当前的价格，避免未来价格上涨带来的成本增加，该企业与供应商签订远期合约。合约规定，在未来某一特定时间，企业将以约定好的价格（比如每吨2000元）购买一定数量的小麦（比如1000吨）。这样，无论未来市场价格如何波动，企业都能以约定的价格获得所需的小麦。

      8.期货。期货是标准化的远期合约，可以在交易所直接交易。

      示例：投资者预期黄金价格将上涨，为了从价格上涨中获利，该投资者在期货市场买入黄金期货合约。合约规定，在未来某一特定时间，投资者将以约定好的价格（比如每盎司2000美元）买入一定数量的黄金（比如10盎司）。如果未来黄金价格确实上涨到高于2000美元/盎司的水平，投资者可以选择卖出期货合约，从而获得价格上涨带来的收益。

      9.期权。期权是指买方支付一定费用（溢价）后，获得在未来规定时间按照事先约定的价格买入或卖出一定数量资产的权利。

      示例：一家航空公司预计未来几个月需要购买大量航空燃油，但担心燃油价格上涨会增加运营成本。为了规避这一风险，该航空公司购买燃油看涨期权。期权合约规定，在未来某一特定时间，航空公司有权以约定好的价格（比如每桶100美元）买入一定数量的燃油（比如1000桶）。如果未来燃油价格上涨到高于100美元/桶的水平，航空公司可以选择行使期权，以较低的价格买入燃油；如果燃油价格下跌，航空公司可以选择不行使期权，仅损失购买期权所支付的权利金。

      10.互换。互换（亦称掉期）是指双方约定在未来一系列时间以现在约定好的价格交易特定资产。

      示例：一家美国公司向一家瑞士公司借入一笔瑞士法郎贷款，利率为5%。同时，这家瑞士公司向美国公司借入一笔等值的美元贷款，利率为3%。为了降低融资成本并管理汇率风险，两家公司签订货币互换协议。协议规定，在未来一段时间内，双方将按照约定的汇率和利息支付方式交换本金和利息支付。这样，两家公司都能以较低的利率获得所需的货币，并规避了汇率波动带来的风险。